历经实控人操纵市场被逮捕、监管立案调查、控股股东违规减持到股份陆续冻结拍卖等风波后，东方时尚在2023年报披露后股价彻底暴雷，因涉及多项疑似资金占用的非标审计意见及间接引发内控否定，公司被戴上了“ST”的帽子，股价在连续跌停到最低0.98元后开始拉回1元，截止6月14日公司股价连续三个涨停，报收1.18元/股，暂时脱离了面退的风险。
交易所依据非标审计意见和差错更正对公司发出灵魂拷问，在两次延期后，2024年6月15日公司终于正面回应了上交所问询函，至此涉及年度审计报告四项非标审计意见，从高度怀疑转换成了坐实资金占用，这也不难解释大股东股份陆续被拍卖和疯狂减持背后，暗含的隐雷终于引爆也间接引出了立案调查的原因。
在资金占用方式上，大股东可谓煞费苦心，可谓机关算尽。
具体方式上：
1、向控股股东关联方北京千种幻影科技有限公司采购VR 汽车智能驾驶培训模拟器的名义支付采购款，通过虚假交付虚列使用权资产2.59亿元，在年报披露的同时调整为其他应收款2.98亿元，上述款项多数用于偿还控股股东债务。
2、隐瞒与桐隆汽车、桐隆投资的关联关系，因桐隆汽车未按期交付 AI 设备的行为构成关联方资金占用。
3、通过千种幻影和桐隆汽车向海合众泰合计融资7000万元，并指示公司将其交通银行北京兴华大街支行账户的网银实际交给海合众泰保管，致使海合众泰取得了公司保证金账户的质押担保，致使公司账户3500万被划扣。
4、晋中子公司将超过工程量的预付款3500万元计入在建工程，这笔超付工程款公司支付时间是于2021年7月19日，同日，控股股东东方时尚投资收到晋中东方时尚置业有限公司3550万元，这笔款项的纽带就是晋中东方时尚置业有限公司和北京正方新辰建筑工程有限公司是否同日也存在这样一笔款项。这种超付3500万元真的只是巧合值得商榷。
，随着年报非标和监管立案，东方时尚的部分虚假陈述行为陆续清晰，但是值得担忧的是，公司期末受限资产合计 12.30 亿元，占净资产比重达 68.95%，同时大股东、实控人股份陆续冻结拍卖和违约处置并且列入限高名单。投资者索赔诉讼各方面原因旷日持久，但是我们认为大股东的债务问题如果得到解决，东方时尚还是具备持续经营能力的，投资者无需过度担忧。
值得关注的是，2023年12月8日监管立案调查公告后公司股价并未跌停，相比其他风险警示投资者对于立案调查公告的信息敏感度明显滞后。单纯格式条款的立案调查公告很难跟从既有信息披露考量违规内容的重大性。而现有证券虚假陈述司法解释将尚未披露或者更正的违规行为统一按照立案调查日作为揭露日，这对中小投资者群体要求具备一定的财务分析和预判能力，否则因无法识别风险将面临巨大的投资亏损。
