绝大部分人第一次听说市值管理应该是在2021年，当时一位名叫叶飞的私募基金经理自曝参与市值管理。不惜把自己搭进去的原因是分赃不均，叶飞遭遇“坐庄赖账”，监管展开调查后发现确实存在问题，叶飞因参与操纵证券市场把自己给搭进去，成就了一段“大义灭亲的佳话”。
从叶飞的讲述和经历中股民们知道了上市公司、基金经理、中间人是如何以市值管理的名义行坐庄、割韭菜之实的。无独有偶，近期证监会公布了一起发生在2017年至2019年的割韭菜事件的处罚决定书再次让散户们开了眼界。原来，庄家都是这么玩的！
涉案标的为创业板上市公司劲拓股份，当下的市值为35.35亿元，属于典型的不到100亿元的小盘子股，这类股票最容易成为坐庄股，主力用不着花太多的资金就能达到操纵股价涨跌、让散户接盘后割韭菜的目的。
参与违法操作受到处罚的有三人，一是劲拓股份的实控人、当时的董事长吴限；二是君如资产管理公司的董事长陈磊（私募基金）；三是汇海宏融投资公司的董事长林建武（中介）。其中，吴限和林建武是长江商学院同学，估计两人是在读书的时候搭上的。
上市公司老板、私募基金负责人、金融中介，割韭菜的三方主体齐了，“坐庄团队”成型，散户们即将成为砧板上任人宰割的鱼肉。
三人先是成立了信托计划募集资金，以1:2的杠杆比例配资获得了足够多的拉盘资金，由私募基金负责管理。
随后，通过不同账户拉抬股价。根据证监会处罚决定书披露，陈磊、吴限、林建武总共控制了36个证券账户买卖劲拓股份。从这点可以看出“坐庄团队”还是很有经验的，知道账户太少容易被监管发现，于是搞了30多个账户。
万事俱备只欠东风，真正的表演开始了。在2017年11月6日至2019年4月29日期间三人利用控制的股票账户通过集中资金优势、持股优势自买自卖，在实际控制的账户之间交易、操纵劲拓股份的交易价格。
这段时间里劲拓股份的股价上涨了19.9%，而同期的创业板综指下跌18.6%,跑赢大盘近40个点。
有人可能会问了，金融中介公司董事长林建武好像没干什么事，要其何用？其实不然，中介至少做了两件事。
第一，“拉皮条”。上市公司实控人和私募基金董事长原本是不认识的，没有市值管理（实则割韭菜）的需求，林建武将双方撮合到了一起。
做生意的本质不就是利益匹配吗？谋求合适的合作机会往往比把生意做好更加难得。
第二，烘托氛围拉股价。割韭菜能够成功的前提是股价上涨和有人接盘，光是自买自卖是赚不到钱的，相反还要承担高昂的资金成本。
为了拉升股价，几人利用信息优势在做盘期间发布大量利好消息，如好的业绩预告、持股5%以上的大股东增持、股份回购、中标合同等。与此同时，还找来了券商撰写调研报告并在股吧等网络平台发帖评论、诱导散户购买。
这些动作均有中介公司的参与或者筹划，目的只有一个，营造劲拓股份股价将不断创新高的氛围，让散户买入接盘、方便庄家出货。
2019年4月初劲拓股份的交易价格一度上涨至25.19元，相比起初上涨了70%。
之后的套路很简单了，边放利好边出货，逐步将前期买下的筹码抛出套现，形成割韭菜闭环。最终，“坐庄团队”收获满满，分享操纵股价获得的收益，他们赚了多少钱呢？处罚决定书披露的获利金额为1.65亿元。
天网恢恢疏而不漏，证监会前段时间正好在严查市值管理，结果这事撞枪口上了，事情败露后遭行政处罚。
证监会认定陈磊、吴限、林建武三人合谋操纵劲拓股份价格的行为违法，除了没收违法所得1.65亿元外还处以了3倍罚款共计4.96亿元，这意味着三人合计被罚没了6.61亿元。按照在案件中起到的作用，陈磊和吴限各承担40%的罚没、林建武承担20%。
这起操控股价割韭菜的案件基本告一段落，当事人受到了处理，可谓偷鸡不成蚀把米。不过，那时上当受骗、误以为劲拓股份有利好而高位接盘的散户们的损失却要不回来了。
作为散户应该注意如何保护自己，避免成为别人发财的垫脚石呢？
我认为就不应该去碰小市值股票。你没有能力判断某只股票是否为庄股索性避而远之，股市里有的是机会，何必冒着风险过那刀口舔血的日子呢？大市值股票不是说一定没有问题但被操纵的概率小很多，因为盘子太大、股东人数太多，庄家没有那么多钱控盘。
当然，监管部门应该把精力预防上，不能总在事发后才查出来，罚得再多、再狠也弥补不了散户的损失，毕竟有多少投资者拥有起诉操纵股价者的能力呢？
我的另外一个建议是可以学些国外资本市场的做法，由监管部门代表股民作为原告集体诉讼，将罚没款当作赔偿款赔付给因操纵股价而受损的投资人。
这么做可能会花费较多精力但好处多多，不仅维护了市场公正、公平原则而且给投资者带来了信心，让股民可以安心投资，不用担心被收割了，反正即便遇到了也能获得赔偿。信心有了，还怕A股不涨吗？
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