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执槌者
— 2024 —
委托
炒股
有赚有赔
投资有风险，理财须谨慎
近年来，随着金融市场的火热
以及公众投资理财观念的兴起
因委托理财引发的纠纷并不少见
在委托别人进行理财时
理财风险并不会因熟人与否而有所减少
今天，我们就来看这样一起
因为委托理财而引发的纠纷……
01
基本案情
小帅经朋友介绍认识了小强，小强称自己具有丰富的证券投资经验，可帮助小帅通过证券投资获得稳定收益，小帅一听，心动了……
2023年6月，在小强授意下，小北与小帅签订《合作协议》，约定由小帅出资、小北在指定证券账户进行自主投资组合管理，无论获利与否，小帅都能按1.5%/月的利率拿到利息，合作期限为2个月。
签署协议后，小帅出资630万元，小强提供风险保证金70万元，双方将资金转入账户，由“操盘手”小强进行股票买卖操作。小强也按照约定，预先支付小帅首月利息9.45万元。
十余天后，股票账户内购买的股票出现跌停情形。小帅一看慌了神，连忙进行平仓。结算后，账户亏损了1万余元。
见此情况，小强便要求小帅退还保证金和利息。小帅先支付了小强20万元，剩下的钱怎么还，俩人怎么都谈不拢。于是，小强便把小帅诉至法院。
02
裁判结果
法院经审理认为，从《合作协议》内容来看，该协议应属于场外配资合同。我国《证券法》规定，除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券承销、证券保荐、证券经纪和证券融资融券业务。案涉《合作协议》属于违反国家限制经营、特许经营以及法律、行政法规禁止经营规定的合同,应属无效。因合同无效,该合同取得的财产应予以返还,有过错的一方应当赔偿对方因此受到的损失,双方均有过错的,应当各自承担相应责任。
本案中，小强虽然不是协议当事人，但作为实际用资方，他和小帅之间，存在事实上的场外配资合同。合同因违反金融限制性规定无效，故损失由小帅自行承担，小帅应返还小强所提供的保证金。对小强给付的利息部分，考量双方的过错情况，小帅酌情予以返还50%。
03
法官心语
在委托理财合同有效的前提下，一般委托理财的损失由委托人自行承担。在委托理财合同无效的情况下，一般会从合同的履行情况、双方的过错程度等方面考量，对损失的承担进行合理分配。
如需进行委托投资理财，应在委托前充分评估受托人的资质和信誉，委托有相应资质的主体从事理财活动，不轻信熟人吹嘘的理财战绩和成果，以及保本或保收益的虚假承诺。委托人和受托人应对委托金额、理财方式和范围、理财期间及报酬等事项进行有效协商，并达成书面协议。另外，在委托理财合同履行过程中，委托人应当定时关注理财项目的运营状况，有效监督，及时评估并控制风险。
最后，法官提醒广大投资者，股市有风险，入市需谨慎。“只赚不亏”的承诺大多是“镜中花水中月”。为有效避免风险，建议广大投资者要提高自我防范意识，树立理性投资观念，充分认识“高收益伴随高风险”的基本特性和市场规律，时刻保持清醒头脑，切勿为了追求短期暴利，陷入“保底炒股”的梦幻迷宫。
供稿 ▏少家庭、刘逸梅
美编 ▏唐天格
原标题：《执槌者丨委托炒股，有赚有赔……》
