江苏金融人
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前言
2019/01/09
随着2018年的走完，中国资本市场也将步入新的一年。作为江苏资本市场的深度研究者，【江苏金融圈】每年都会发布《江苏资本市场发展报告》系列，通过不同维度总结上一年江苏区域资本市场的发展状况，希望金融小强的心血能够给粉丝们带来一些帮助。
报告正文
2017年12月29日的上证综指收盘点位是3307.17点，到2018年最后一个交易日，上证综指只有2493.9点，全年跌幅达到25%，为A股历史第二差，跌幅仅次于2008年，深证成指跌幅34.42%，为历史第三差，仅次于1994年和2008年。另外，中小板指数跌幅37.75%，创业板指数跌幅为28.65%。
那么在疲弱的大盘背后，各家上市公司股票的表现又如何呢？《江苏上市公司报告·市场表现篇》今天就为各位粉丝揭开去年一年里江苏上市公司的酸甜苦辣。
阅读说明：
1、除特别说明外，本报所有数据均来源于东财Choice数据库。
2、除特别说明外，本报告所称上市公司均指A股上市公司。
3、除特别说明外，本报告所有数据截止日为2018年12月29日。
一、市值表现
截至2018年12月28日，年度最后一个交易日收盘，剔除新股及退市股影响，沪深两市A股市值为48.7万亿，较上一年末缩水近16万亿，同比下降25.7%，也就是超过四分之一的财富蒸发了。
图表1：近三年A股总市值变动情况
A股市值前二十名大部分为中字头国企，金融股占据了12席。但其中仅有农业银行和长江电力的市值略有增长，其余全部阿下滑。市值超万亿的公司仍然维持6家，分别是工商银行、建设银行、中国石油、农业银行、中国银行和中国平安。
图表2：A股市值前二十名榜单
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市值省份分布
总体来看，各个省区市的A股上市公司总市值均出现不同程度的下跌，其中甘肃省总市值跌幅最大，达到49%，市值缩水幅度最小的是北京，下跌16.8%；江苏市值下跌21%。
各省市值排名情况变化不大，仅湖北、安徽、内蒙古、重庆、甘肃、青海名次略有下降。
图表3：各省份市值排名情况
排名前六的省份中，北京、广东、上海依然以较大的优势领跑全国，其中北京以15万亿总市值依然排名各省首位，上海排名第三位，主要是因为北京和上海聚集了大量超大市值的金融上市公司。江苏以3.16万亿仍然位居第四。
浙江、江苏总市值均跌破4万亿，但浙江跌幅更大，两省差距由上年7202亿元缩小至1486亿元；山东则掉出“两万亿”团体，仅有江苏的一半，与第一梯队差距进一步拉大。
02
市值行业分布
2018年，A股行业市值分布情况仍表现出较为明显的两极分化。
图表4：各行业市值排名情况
制造业是传统强势行业，板块中上市公司数量占A股总数的2/3，市值占A股总市值的40%；
金融业、采矿业则A股上市公司数量虽然少，但“巨无霸”企业较多，分别在市值排行榜中位列第二、三位，其中金融业市值均值达到1456.4亿元，超过了98.9%的A股上市公司。
03
江苏省内市值分布
从江苏省内地市分布情况来看，各地市总市值较2017年末均出现了不同程度的下滑，其中南通、盐城、泰州三市总市值同比跌幅均超过40%
，常州、徐州、盐城、泰州总市值排名名次较2017年有所下降。
南京市虽然上市公司总量比不上苏州，但是总市值却是遥遥领先后者，达到9128.7亿，主要是因为南京当地有苏宁易购、江苏银行、华泰证券等多家大型上市公司，而苏南其他地市主要以中小型上市公司为主。
图表5：江苏各地市市值排名情况
从行业分布情况来看，江苏省的信息传输、软件和信息技术服务业，批发和零售业，科学研究和技术服务业等行业市值表现远优于全国平均水平，其中信息传输和科学研究两行业公司市值均值约为全国平均水平的两倍。
图表6：江苏各行业市值排名情况
但江苏在教育、采矿、农林牧渔业、居民服务业等领域仍为空白。
二、市值榜单
截至2018年12月28日收盘，A股共有27家公司市值突破两千亿，其中北京独占14席；市值千亿以上的A股上市公司由2017年的69家缩减至61家；市值百强门槛则由2017年的820亿元下降至666亿元
。
图表7：市值突破两千亿的A股上市公司
值得注意的是，“两千亿俱乐部”中的中国人保与工业富联，均为2018年才登陆A股的“新面孔”，二者起点之高可见一斑。
01
江苏公司市值榜
2018年，江苏省无A股上市公司进入“两千亿”名单，广东、浙江各有6家、1家。
图表8：江苏A股上市公司全国百强排名情况
而A股市值百强榜中，江苏有8家，分别恒瑞医药、洋河股份、三六零、华泰证券、苏宁易购、国电南瑞、药明康德、江苏银行
。市值百强中的北京企业高达33家，广东22家，上海13家，浙江仅有3家。
图表9：江苏A股上市公司市值分布情况
2018年内，江苏省市值过百亿的上市公司数量较去年同期几乎腰斩，占总数比例仅12.75%。各个市值区间中，只有100亿以下类别数量出现增长，同比增幅达到17.5%。
除了这些高市值的公司外，还有一大批低市值公司。数据显示，*ST百特和天龙光电成为唯二两家市值低于10亿的江苏上市公司，共有59家江苏公司市值低于20亿（不含20亿），占比达到14.8%，有281家公司市值低于50亿，占比达到70.3%。
这一方面说明江苏上市公司规模普遍都不大，另一方面也要警惕一批上市公司会被市场边缘化，陷入市值越低越无人问津的恶性循环，而且市值过低的上市公司的融资能力也大大受限，江苏上市公司亟须提高市值管理能力。
图表10：江苏A股市值排名
恒瑞医药以1942亿市值仍然位居江苏市值榜第一名，在A股市值榜中位居第29位，比2017年前进了6位，虽然恒瑞医药2018年下半年股价跌幅较大，但相比2017年却并没有多少缩水。
康得新、美年健康跌出市值榜前十，二者在2018年中均遭遇“黑天鹅”致市值大幅缩水。而三六零市值飙升近十倍，成为新的“十巨头”之一；去年刚上市的独角兽药明康德直接跻身第六位。
三、股价表现
3568家A股上市公司中，仅有315家在2018年股价上涨，剔除95支新股后，年度股价飘红的股票占比不足7%。
图表11：2018年A股涨跌幅分布情况
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江苏上市公司股价涨跌情况
从江苏省内上市公司情况来看，截至2018年12月31日，共43家上市公司年内股价实现上涨，剔除其中17支2018年新上市股票，年涨跌幅为正的股票仅占总数的6.5%
。
图表12：江苏A股上市公司涨幅排行榜
年涨幅前二十榜单中，有16家均为2018年新上市股票，多集中在南京、无锡、苏州三市。
2018年新股王药明康德年涨幅246.6%，这个成绩在2017年江苏A股涨幅榜单中仅排第12位，2017年的新股王寒锐钴业年涨幅是药明康德的7倍有余。
图表13：江苏A股上市公司跌幅排行榜
2018年跌幅榜单中，六成公司在去年曾遭遇“黑天鹅”事件。其中，股价年跌幅达65.4%的康得新，在2017年还曾是市值榜单第六的巨头，如今已风光不再。
